Um volume impressionante de US$ 941 milhões (R$ 5 bi) em posições, em sua maioria compradas, foi liquidado nas últimas 24 horas, com o mercado de criptomoedas recuando de máximas recentes.
O mercado como um todo sofreu uma pequena retração de 1,9%, de acordo com o CoinGecko, após uma semana majoritariamente otimista para os principais ativos digitais.
Na quinta-feira, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, que acompanha as variações de preços de bens e serviços, subiu 0,9% em julho — o maior ganho mensal em mais de três anos. Isso chocou o mercado, levando as principais criptomoedas a desvalorizarem.
Nas últimas 24 horas, o Bitcoin caiu 1,5%, assim como o Ethereum, enquanto o XRP recuou 3%. A Solana também caiu 4,6%, o Dogecoin 3,7% e a Cardano 3,3%. Apenas quatro tokens entre as 100 principais criptomoedas por capitalização de mercado valorizaram mais de um ponto percentual desde ontem.
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“A turbulência é uma parte inerente dos mercados de criptomoedas”, disse Petr Kozyakov, cofundador e CEO da Mercuryo, empresa de pagamento com criptomoedas, ao Decrypt. “Isso é particularmente verdadeiro para as chamadas altcoins, como Ethereum e Solana, onde podemos testemunhar picos diários significativos. Essa volatilidade pode ter um efeito cascata sobre os traders que assumiram posições altamente alavancadas, o que pode resultar em liquidações significativas.”
Com a queda, US$ 803 milhões em posições compradas foram liquidadas, de acordo com a CoinGlass, bem como US$ 138 milhões em posições vendidas — totalizando US$ 941 milhões em todo o mercado. A maioria das liquidações ocorreu via ETH, BTC e DOGE.
Correção após dias de forte alta
Isso ocorre após uma semana de alta para o mercado de criptomoedas, que viu o ETH subir para US$ 4.776, bem perto de sua máxima histórica de 2021, de US$ 4.878.
“As liquidações do ETH representam 32% do total de liquidações, pois rompeu a barreira psicológica de [sua máxima de dezembro de 2021] em US$ 4.600. Este é um comportamento clássico do mercado, e nada fora do comum”, disse Max Shannon, pesquisador sênior associado da Bitwise, ao Decrypt.
“As máximas históricas (ATHs) são níveis de ancoragem ou pontos de referência para investidores. As decisões essencialmente se inclinam para ‘vender com força’ ou ‘esperar por uma retração’, dificultando a superação, [o que] frequentemente explica por que vemos volatilidade nas ATHs e em torno delas.”
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Foram quatro anos dolorosos para os detentores de Ethereum, com a criptomoeda registrando ganhos medianos em comparação com outras altcoins como a Solana. Assim, Shannon sugeriu que alguns traders que compraram durante as máximas de 2021 podem ter optado por vender agora, apenas para atingir o ponto de equilíbrio.
“De uma perspectiva dinâmica de mercado (e não de barreiras psicológicas), em torno das máximas históricas, os stops para posições vendidas e os stops de compra para rompimentos se agrupam logo acima da ATH”, acrescentou. “Enquanto os limites de realização de lucros se agrupam logo abaixo, o que pode novamente levar à volatilidade e potencialmente criar falsas saídas bruscas antes de um rompimento completo.”
Dmitry Lapidus, chefe da APAC na CoinFund, acrescentou que as liquidações significativas ocorreram como resultado da alta alavancagem do mercado. Com a maioria dos traders perpétuos usando alavancagem de até 100x, Lapidus disse que mesmo um “pequeno movimento” de apenas 2% a 5% pode ser suficiente para “eliminar toda a margem e forçar uma cascata de liquidações”.
“Quando muitos traders estão fortemente posicionados na mesma direção”, acrescentou, “o mercado se torna cada vez mais frágil. Então, é apenas uma representação da alavancagem, nada mais.”
* Traduzido e editado com autorização do Decrypt.
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