Os integrantes do wallstreetbets se uniram e conseguiram inflar as ações da empresa Gamestop, que chegaram a valorizar 455% em apenas um dia. Mas a empreitada do grupo, apesar de ter sido retratada como heroica nas redes sociais e em alguns jornais, também pode ser encarada como um pump and dump, um tipo de manipulação de mercado que ainda é comum no mercado de criptomoedas.
Em um pump and dump, golpistas divulgam informações falsas, convencem pessoas a comprar um ativo e realizam lucro logo em seguida — em uma mecânica similar ao de uma pirâmide financeira.
O problema desse tipo de esquema, visto como um crime financeiro, é que só ganha dinheiro aqueles que compram primeiro, segundo disseram os pesquisadores Anirudh Dhawan e Tālis J. Putniņš no estudo “A new wolf in town? Pump-and-dump manipulation in cryptocurrency markets”, publicado em novembro de 2020.
De acordo a pesquisa, nos primeiros sete meses do ano passado 355 casos de pump and dump com ativos digitais foram promovidos por meio de grupos do Telegram e do Discord. Cerca de 23 milhões de indivíduos, ainda segundo o estudo, estiveram envolvidos nessas manipulações, que movimentaram por volta de US$ 350 milhões.
“Dado que os manipuladores (responsáveis pelo esquema) usam sua vantagem para extrair um lucro, e dada a existência de custos de negociação, os pump se tornam um jogo de perdas para os participantes que não sabiam do esquema”, escreveram.
Anirudh Dhawan e Tālis J. Putniņš não citaram no estudo quantas pessoas exatamente saem de mãos vazias nesses golpes. Na internet, no entanto, há diversos relatos de investidores que foram prejudicados.
“Em agosto de 2017, entrei em um grupo do Telegram e o moderador anunciou que uma criptomoeda (nome não foi mencionado) ira subir 5 vezes. Eu coloquei US$ 100. No fim do dia meus US$ 100 valiam US$ 3. Foi uma pílula amarga, mas eu aprendi uma lição difícil e nunca me juntei a nenhum outro grupo de criptomoedas prometendo aumentar ou dobrar seu investimento”, escreveu este usuário.
O produtor de conteúdo Muhammad Farasat Khan contou no site TheNextWeb como se envolveu com pump and dump e viu parte de seu dinheiro evaporar. Ele disse que decidiu investir em uma criptomoeda (ele não citou o nome) após os moderadores de um grupo do qual participava sugerirem que o ativo iria subir.
“O preço (da criptomoeda) estava piscando diante dos meus olhos de US$ 20 para US$ 18 e, em seguida, de US$ 16 para US $ 19. Infelizmente peguei a moeda por US$ 18, esperando a valorização. Mas eu estava redondamente enganado porque de repente o valor caiu para US$ 9. Essa moeda fechou a US$ 2 no mesmo dia. O que descobri mais tarde foi que havia me tornado vítima de um pump and dump”, escreveu.
É crime?
No mercado financeiro, o pump and dump é visto como um crime de manipulação de preço e pode ser punido pelas autoridades. Nos Estados Unidos, a proibição também vale para o mercado de criptomoedas, mesmo que o setor ainda não seja regulado.
E 2018, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) dos Estados Unidos recomendou que investidores não entrassem nesse tipo de esquema. Além disso, também pediu para as pessoas denunciarem a prática no whistleblower.gov, um site que dá dinheiro para pessoas que enviam informações sobre possíveis crimes.
“Embora sua autoridade de supervisão regulatória sobre os mercados à vista de commodities seja limitada, o CFTC mantém autoridade geral antifraude e fiscalização de manipulação e enxerga a moeda virtual como mercadoria no comércio interestadual”, escreveu o órgão.
No Brasil, a manipulação no mercado financeiro também é crime, conforme estabelecido pela Instrução CVM nº8. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM), no entanto, ainda não se pronunciou sobre pump and dump no setor de criptomoedas.
