Com a decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve (Fed), o banco central dos EUA, prevista para menos de uma semana, a especulação está em alta entre os investidores sobre para onde vai o preço do Bitcoin, com mais de US$ 6 bilhões em posições no mercado de derivativos sob risco de liquidação.
Nesta quinta-feira (4), a criptomoeda consolida sua cotação na faixa conquistada ontem, de US$ 93.361, enquanto sobe 0,2% no dia. Em reais, o BTC é negociado a R$ 496.457, segundo dados do Portal do Bitcoin.
Quase US$ 3 bilhões em posições vendidas (que apostam na queda do ativo) serão liquidadas caso o Bitcoin suba apenas 3%, atingindo US$ 96.250, segundo dados da CoinGlass. Por outro lado, US$ 3,52 bilhões em posições compradas (que apostam na alta do ativo) serão eliminadas se o Bitcoin cair 4,54%, chegando a US$ 89.209.
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“ As criptomoedas enfrentam forte resistência para movimentos de alta, com participantes do mercado ainda mantendo uma mentalidade pessimista, deixando o mercado altamente vulnerável ”, disse Adam Chu, pesquisador-chefe da empresa de análise de opções GreeksLive, ao Decrypt.
Short squeeze do Bitcoin
Com os operadores de títulos precificando uma chance de quase 90% para um corte de 0,25 ponto percentual nos juros dos EUA, uma possível alta de preço pode desencadear um short squeeze, levando o Bitcoin próximo ao patamar psicológico de US$ 100.000.
Um short squeeze ocorre quando o preço se move contra apostas pessimistas dos investidores, forçando-os a cobrir suas posições por meio de compras, o que acelera a tendência de alta do ativo subjacente.
As condições atuais do mercado configuram uma disputa de alto risco antes da decisão do Fed, em que a fragilidade subjacente pode amplificar o impacto do sinal de política monetária do banco central.
No entanto, uma análise mais detalhada dos dados de derivativos mostra um cenário mais complexo.
O interesse em aberto dos contratos de derivativos de Bitcoin vem caindo de forma constante desde 21 de novembro, mesmo com o delta do volume acumulado de contratos perpétuos subindo — um padrão que sugere que os traders estão fechando posições vendidas, segundo dados da Velo.
Em outras palavras, os dados indicam que o Bitcoin não está subindo porque os traders estão otimistas. Em vez disso, os preços podem estar sendo pressionados para cima à medida que vendedores a descoberto fecham suas posições, enquanto a compra à vista permanece fraca.
Ainda assim, as taxas de financiamento e os indicadores de prêmio da Coinbase, que ajudam a determinar o posicionamento dos investidores e a demanda por compra à vista, continuam indecisos, sem mostrar uma direção clara.
Para que a tendência de alta se fortaleça, provavelmente será necessário um aumento sustentado no delta acumulado de volume à vista e no interesse em aberto.
A profundidade dos livros de ordens à vista e perpétuos de até 10% virou negativa desde 2 de dezembro, já que os traders permanecem relutantes em impulsionar os preços para cima.
“ Neste momento, um short squeeze parece mais provável do que um long squeeze ”, disse Ryan Lee, analista-chefe da Bitget. “ Os fluxos institucionais seguem estáveis, os sinais regulatórios estão mais construtivos e o sentimento está gradualmente migrando para maior apetite ao risco ”.
* Traduzido e editado com autorização do Decrypt.
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